코인베이스(COIN) 완전 분석: 거래 수수료의 롤러코스터와 스테이블코인이라는 새 엔진
가상자산 투자에 직접 뛰어들기가 부담스러운 사람들이 대신 사는 주식이 있습니다. 바로 미국 최대 가상자산 거래소 코인베이스(NASDAQ: COIN)입니다. 거래소는 코인 값이 오르든 내리든 사람들이 사고팔 때마다 수수료를 챙기는, 이른바 '곡괭이를 파는' 사업입니다…
삼성바이오로직스(207940) 완전 분석: 바이오의 파운드리, 세계 최대 공장의 값
반도체에 '파운드리(위탁생산)'가 있다면, 바이오에는 CDMO(위탁개발생산)가 있습니다. 제약사가 신약을 설계하면, 그 약을 대신 대량으로 만들어주는 거대한 공장 사업입니다. 이 시장의 세계 최강자가 삼성바이오로직스(207940)입니다. 반도체의 TSMC가 그렇듯…
한미반도체(042700) 완전 분석: HBM 슈퍼사이클의 곡괭이, TC본더 71% 독점
AI 반도체의 성능은 이제 연산 칩(GPU)만으로 결정되지 않습니다. 그 옆에서 데이터를 초고속으로 실어 나르는 고대역폭메모리(HBM)가 함께 있어야 합니다. 그리고 이 HBM을 만들려면 얇은 칩 여러 장을 열과 압력으로 정교하게 쌓아 붙여야 하는데, 그 '쌓아…
팔로알토 네트웍스(PANW) 완전 분석: AI 시대의 방패, 그런데 선행 PER 90배
AI는 공격자에게도, 방어자에게도 무기를 쥐여줬습니다. 해킹은 자동화되고 정교해졌고, 그만큼 기업들은 보안에 더 많은 돈을 씁니다. 이 'AI 시대의 방패' 시장에서 가장 큰 회사가 팔로알토 네트웍스(NASDAQ: PANW)입니다. 방화벽으로 출발한 이 회사는 이제…
한화오션(042660) 완전 분석: 상선이 번 돈, 방산의 꿈, 그리고 PBR 5배
한화오션(042660)은 옛 대우조선해양이 2023년 한화그룹에 인수돼 다시 태어난 회사입니다. 최근 국내 증시에서 조선이 반도체를 이을 차기 주도 업종으로 꼽히면서, 한화오션은 그 한가운데에 섰습니다. 실적은 사상 최대 수준으로 개선됐고, 미국에 조선소를 사들여…
유나이티드헬스(UNH) 완전 분석: 반토막 났던 헬스케어 제왕의 회생, 그리고 남은 그림자
불과 2년 전만 해도 유나이티드헬스(NYSE: UNH)는 미국 주식시장에서 가장 꾸준히 오르던 우량주였습니다. 미국 최대 의료보험사이자 헬스케어 복합체로, 2024년 11월 주가는 사상 최고 599.78달러를 찍었습니다. 그런데 그 뒤 1년 남짓 만에 주가가 반토막이…
GE버노바(GEV) 완전 분석: AI의 진짜 병목은 전력, 그 곡괭이를 파는 회사
AI 열풍에서 가장 많이 팔리는 이야기는 엔비디아의 반도체입니다. 그런데 정작 데이터센터를 지으려는 빅테크들이 부딪히는 진짜 벽은 칩이 아니라 전기입니다. AI 데이터센터 한 곳이 소도시만큼의 전력을 먹는데, 발전소와 송전망이 그 속도를 못 따라갑니다. 이 전력…
버크셔 해서웨이(BRK) 완전 분석: 버핏 이후의 요새, 3,970억 달러 현금을 어디에 쓸까
버크셔 해서웨이(NYSE: BRK)는 흔히 떠올리는 성장주와는 정반대 성격의 회사입니다. AI 반도체도, 플랫폼도 아닙니다. 보험으로 번 돈을 우량 기업과 주식에 투자해 불려온 거대한 투자 지주회사이자, 워런 버핏이라는 한 사람의 이름과 60년간 동의어였던 곳입니다…
삼성전기(009150) 완전 분석: AI 서버의 '곡괭이', 그런데 PER 92배는 정당한가
2026년 상반기 국내 증시에서 가장 뜨거웠던 주식은 삼성전자도, SK하이닉스도 아니었습니다. 부품 계열사인 삼성전기(009150)였습니다. 올해 초 27만 원이던 주가는 6월 말 218만 원까지 치솟아 상반기에만 756% 폭등하며 코스피 상승률 1위, 이른바 'AI…