매출은 15% 늘었는데 시청 시간은 2% 늘었습니다, 넷플릭스(NFLX) 분석
넷플릭스는 2026년 3분기에 매출 128억 7,400만 달러(+11.8%), 영업이익률 34.6%를 냈습니다. 매출은 석 달 전 회사 전망대로였고, 이익률은 전망(33.2%)보다 높았습니다. 그런데 발표 다음 날 주가는 5.3% 하락했고, 10월 23일 종가…
미국주식
2028년에 풀리는 특허를 2043년으로 바꾸는 중입니다, 머크(MRK) 분석
머크 매출의 절반이 키트루다 하나에서 나옵니다. 2026년 상반기 전체 매출 328억 9,300만 달러 중 164억 달러입니다. 그 키트루다의 미국 특허가 2028년에 만료됩니다. 같은 해 가다실도 풀립니다. 회사의 첫 번째 대답은 제형 교체입니다. 피하주사 제형인…
중국이 내준 자리를 미국이 가져가고 있습니다, 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT) 분석
반도체 회사를 분석하는 글은 많습니다. 그런데 그 반도체를 만드는 장비를 파는 회사는 덜 다뤄집니다. 어플라이드 머티어리얼즈는 매출 기준 세계 2위 반도체 장비 업체입니다. 1위는 EUV 노광 장비를 독점한 ASML입니다. 1967년에 세워졌고 직원은 3만…
주가는 25% 빠졌고 이익은 2.7% 줄었다, 홈디포(HD) 분석
홈디포 주가가 1년 사이 25.3% 빠졌습니다. 419.94달러에서 313.70달러가 됐고, 시가총액은 3,130억 달러입니다. 같은 기간 주당순이익은 2.9% 줄었습니다. 매출은 오히려 2.5% 늘었습니다. 주가는 결국 이익에 배수를 곱한 값입니다. 이익이 채…
하루 18% 빠지고 두 달 만에 58% 올랐다, 액센츄어(ACN) 분석
2026년 6월 18일, 액센츄어(Accenture, 뉴욕증권거래소: ACN) 주가가 하루에 17.97% 빠졌습니다. 상장 이래 최대 낙폭입니다. 나흘 뒤에는 장중 118.15달러까지 밀려 1월 고점 291.09달러 대비 59% 아래로 내려갔습니다. 그리고 두 달이…
조정 EBITDA 59%가 순손실이 되는 이유, 코어위브(CRWV) 분석
코어위브(CoreWeave, 나스닥: CRWV)의 2026년 2분기 실적을 한 줄로 요약하면 이렇게 됩니다. 매출 25억 7,500만 달러, 조정 EBITDA 마진 59%, 순손실 6억 2,600만 달러. 세 숫자 모두 같은 분기, 같은 회사의 공시된 값입니다. 어느…
9년치 일감을 쌓고도 주가는 반토막, 오라클(ORCL) 분석
주식시장에는 앞뒤가 안 맞아 보이는 조합이 가끔 나옵니다. 오라클(NYSE: ORCL)이 지금 그렇습니다. 이 회사가 확보한 수주잔고는 1년 만에 4.6배로 불어 6,380억 달러가 됐습니다. 연매출의 아홉 배가 넘는 일감을 손에 쥔 것입니다. 그런데 그 사이 주가는…
매출은 두 배인데 마진은 반대로, 델(DELL) 분석
2026년 미국 증시에서 가장 많이 오른 종목들을 줄 세우면 대부분 반도체입니다. 그 틈에 델(NYSE: DELL)이 끼어 있습니다. 올해에만 주가가 200%가 넘게 올랐고, 어느 분기에는 실적 발표 다음 날 하루에 32% 급등해 역대 최고 상승률을 기록하기도…
월마트는 이제 물건으로 돈 벌지 않는다, 월마트(WMT) 분석
월마트를 아직도 '싼 물건 파는 대형마트'로만 생각한다면, 이 회사의 최근 손익계산서를 볼 필요가 있습니다. 2026년 2월, 월마트는 유통업체 최초로 시가총액 1조 달러를 넘겼습니다. 아마존, 메타 같은 기술 기업들이 모인 자리에 60년 된 소매업체가 들어간…